# Портфель Алекса: День 143-й. Почему наш стенд отстает от Индекса, и как ракеты двигают котировки > Сегодня среда, 4 марта 2026 года. Снимаем плановую телеметрию с нашего экспериментального стенда «Портфель Алекса». Источник: https://bezpafosafin.ru/2026/03/04/portfel-aleksa-den-143-j-pochemu-nash-stend-otstaet-ot-indeksa-i-kak-rakety-dvigayut-kotirovki/ Издание: Без пафоса — финансы (bezpafosafin.ru) Автор: Антон Сергеев Опубликовано: 2026-03-04 Обновлено: 2026-08-25 Рубрики: Портфель Алекса Сегодня среда, 4 марта 2026 года. Снимаем плановую телеметрию с нашего экспериментального стенда «Портфель Алекса». **🔄 Обновлено: май 2026** • [Инфляция](https://bezpafosafin.ru/slovar/inflyacziya/) в России — 5.8% годовых (официальные данные, апрель 2026). НДС повышен до 22% (повышен с 2026 года), что продолжает давить на цены. • Курс доллара — ~92 рубля, евро — ~101 рубль. Рубль укрепился относительно начала года. • Нефть Brent — ~$78 за баррель. Индекс Мосбиржи — ~3,150 пунктов пунктов. • Золото — ~9,200 руб./грамм. Драгметаллы остаются защитным активом. Напоминаю регламент: каждый месяц я, как бездушный конвейер, закидываю 10 000 рублей на счет и покупаю 5 тяжелых бумаг из Индекса ММВБ. Никаких спекуляций. Срок испытаний — 12 месяцев. Покупок на этой неделе не было, ждем притока свежей [ликвидности](https://bezpafosafin.ru/slovar/likvidnost/). ### 📊 Показания приборов - **Стоимость портфеля:** 53 067,17 руб. - **Динамика за неделю:** **-0,19%** (Индекс ММВБ за то же время: **+1,72%**). - **Динамика с начала (143 дня):** **+6,13%**. Расчетная годовая доходность — 15,66%. Индекс ММВБ за это время вырос на 9,66%. ### 🔎 Дефектовка: Почему мы проигрываем Индексу? Мы держим доходность чуть выше текущей ставки ЦБ (15,5%), но отстаем от «рынка по палате». Почему? Индекс ММВБ — это синтетическая величина. Сейчас он летит вверх на геополитическом топливе: тяжелые нефтяники (Лукойл, Роснефть, Газпром нефть) пухнут на фоне конфликта Израиля и Ирана. Индекс почти наполовину состоит из их веса. Наша архитектура иная. У нас жестко заданы 5 компаний, где есть IT и ритейл, которые сейчас тянут общую массу вниз. Мы не собирали портфель для взрывного роста на войнах, мы собирали сбалансированный механизм. Он медленнее разгоняется, но и не сложится пополам, когда нефть пойдет на спад. ### ⚙️ Разбор узлов (Кто и почему двигался) - **Яндекс (-5,17%): Сброс давления.** 💻 Ажиотаж после отчета спал, спекулянты фиксируют прибыль. Плюс, высокая ставка ЦБ — это всегда гиря на шее технологического сектора. Развитие требует дешевых денег, а их сейчас нет. - **Новатэк (+5,26%): Физика конфликта.** ⛽ Ближний Восток полыхает, риск перекрытия Ормузского пролива бьет по нервам. Рынок понимает: если поставки СПГ с Востока встанут, наш газ будет на вес золота. Актив конвертирует страх толпы в свой рост. - **Сбер (-1,73%) и X5 (-0,74%): Локальное охлаждение.** 🏦🛒 Сбер взял паузу после ралли. А ритейл продолжает страдать от кадрового голода. Выручка растет, но издержки (зарплаты грузчикам и кассирам, дорогая логистика) растут еще быстрее, съедая маржу. - **НорНикель (+0,87%): Защитная реакция.** ⛏️ На фоне мировой инфляционной угрозы капитал уходит в промышленные металлы. ### 🛠 Обновления Цифрового Цеха Пока рынки штормило, мы провели плановое ТО инфраструктуры: - **На сайте bezpafosafin.ru** оптимизировали ядро (грузится быстрее), вывели новые датчики-тикеры и прикрутили тепловую карту рынка. - Выкатили тяжелый аналитический чертеж:[Сорванный клапан Ближнего Востока. Как удар по Ирану ударит по вашим деньгам](https://www.google.com/url?sa=E&q=https%3A%2F%2Fbezpafosafin.ru%2F2026%2F02%2F28%2Fsorvannyj-klapan-blizhnego-vostoka-udar-po-iranu-defektovka-aktivov-i-instrukcziya-dlya-investora%2F). - Опубликовали инструкцию по защите капитала от инфляции:[Золотая лихорадка 2026: Как не купить фольгу по цене слитка](https://www.google.com/url?sa=E&q=https%3A%2F%2Fbezpafosafin.ru%2F2026%2F03%2F03%2Fzolotaya-lihoradka-2026-kak-ne-kupit-folgu-po-czene-slitka-inzhenernaya-defektovka-instrumentov%2F). Двигатель работает ровно. Скука делает нас богаче. Работаем. ⚙️◼️ **Мудрость Альберта** 🐨 > **«Если твой грузовик едет медленнее спорткара на соседней полосе, не пытайся откручивать ограничитель скорости. Спорткар едет до первого крутого поворота, а тебе еще везти бетон на стройку. Держи свой темп».** ## Курсы валют: что происходит сейчас Доллар на Мосбирже — ~92 рубля, евро — ~101 рубль. Рубль укрепился с начала года. Причины: высокие нефтяные доходы и ограниченный импорт. Но я бы не расслаблялся — как только геополитическая ситуация меняется, рубль может уйти и за 100. В своей практике я держу валютную корзину: 40% рубли (вклады и [ОФЗ](https://bezpafosafin.ru/slovar/ofz/)), 30% доллары, 20% евро, 10% юани. [Диверсификация](https://bezpafosafin.ru/slovar/diversifikacziya/) — не попытка угадать курс, а страховка от дурака. Работает безотказно. ### Читайте также - [Аудит «Портфеля Алекса». День 199. Обвал конвейера, выгорание ликвидности и тест на прочность](https://bezpafosafin.ru/?p=8423) — как инфляция съедает сбережения - [🚀 МАСК СТУЧИТСЯ В ТВОЙ ПОРТФЕЛЬ. SPACEX — НА БИРЖУ!](https://bezpafosafin.ru/?p=13005) — полезный материал по теме - [🤬 МОСЭНЕРГОСБЫТ ХОЧЕТ СДЕЛАТЬ ВАМ «ПЕРЕРАСЧЁТ»? БЕГИТЕ](https://bezpafosafin.ru/?p=13133) — неожиданный взгляд на финансы --- Это markdown-версия страницы https://bezpafosafin.ru/2026/03/04/portfel-aleksa-den-143-j-pochemu-nash-stend-otstaet-ot-indeksa-i-kak-rakety-dvigayut-kotirovki/ — то же содержание, другой формат. При цитировании указывайте источник и ссылку. Материалы не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.