Утро в цеху. 18 марта 2026 года. Мы останавливаем основной конвейер для проведения плановой технической инспекции нашего испытательного стенда — «Портфеля Алекса». Напоминаю регламент эксперимента: стажер ежемесячно направляет в капвложения 10 000 рублей, выкупая доли в пяти компаниях из Индекса Мосбиржи (ММВБ). Цель — проверить, способна ли ручная сборка обогнать широкий рынок на дистанции в 12 месяцев. Прошло 157 дней. Текущая капитализация баланса достигла 64 098,86 рублей. За прошедшую неделю портфель показал слабую, но положительную тягу (+0,48%), в то время как эталонный индекс ушел в микроскопический минус (-0,01%). Однако, если смотреть на длинную дистанцию, стажер продолжает собирать системные ошибки. Вскрываем узлы и разбираем физику процесса.
Операции недели
На этой неделе в портфель поступила свежая ликвидность. Алекс произвел закупки строго по регламенту:
- Сбер: +6 акций;
- Новатэк: +2 акции;
- НорНикель: +10 акций;
- X5 Group: +1 акция.
Остаток средств (сдачу) стажер грамотно запарковал в фонд денежного рынка ВИМ-Ликвидность (+714 лотов). Использование фондов ликвидности для хранения кэша — это правильное техническое решение. Пока деньги ждут следующей закупки, они не лежат мертвым грузом, а генерируют безрисковую поточку по ставке, близкой к ключевой ставке ЦБ (15,5%).
Физика активов: Кто крутит турбину, а кто жрет ресурс
Давайте посмотрим, как отработали шестеренки механизма на фоне макроэкономических новостей:
- Новатэк (Текущий курс: 1356,2 руб). Это главная паровая турбина портфеля. Средняя цена закупа составляла 1043,11 руб. Итоговая доходность с начала старта достигла сумасшедших +30%, а за неделю бумага прибавила +2,65%. Причина — жесткая физика сырьевого рынка. Пока в Ормузском проливе полыхает геополитический пожар, а нефть и газ торгуются с военной премией, наши экспортеры заливают свои балансы экспортной выручкой.
- Сбер (Текущий курс: 319,69 руб). Средняя: 302,82 руб. Доходность за неделю +1,6% (с начала эксперимента +5,6%). Банковский сектор адаптировался к тяжелой ставке в 15,5%. Кредитование замедлилось, но банки пылесосят маржу за счет корпоративного сектора и старых портфелей. Стабильная, тяжелая машина.
- X5 Group (Текущий курс: 2471 руб). Рост за неделю на +2,14% (с начала проекта +2,85%). Здесь стажера спас идеальный ремкомплект — дивиденды в размере 736 рублей. Пищевой ритейл всегда выигрывает от инфляционной коррозии: люди будут покупать еду при любых кризисах, а магазины просто перекладывают свои растущие издержки в цены на полках.
- НорНикель (Текущий курс: 153,98 руб). Падение за неделю на -1,96% (общий итог +5,26%). Металл остывает. Глобальный спрос на промышленные металлы на этой неделе показал просадку из-за замедления азиатских заводов. На данный момент это локальное слабое звено.
- Яндекс (Текущий курс: 4514 руб). Жесткая просадка за неделю на -2,41% (общий итог +5,18%). Технологический сектор максимально уязвим к высокой ставке ЦБ. Для расширения серверных мощностей им нужны дешевые деньги, а их нет. Капитал перетекает из технологий в безрисковые облигации.
Дефектовка системы: Почему ручной привод проигрывает
Теперь смотрим на приборную панель целиком.
Общая доходность портфеля за 157 дней составила +6,83% (в годовом выражении это 15,88%).
Динамика индекса ММВБ за тот же период: +10,76% (в годовых — 25,02%).
Алекс балансирует на грани рентабельности. Его доходность в 15,88% едва перекрывает заградительную ставку Центробанка (15,5%). Но при этом он катастрофически отстает от широкого рынка. Почему?
Потому что выбор пяти случайных акций — это структурная уязвимость. Стажер берет на себя специфические риски отдельных корпораций, отказываясь от железобетонной диверсификации. Пока весь индекс ММВБ летит вверх за счет десятков разных компаний, портфель Алекса буксует из-за просадок Яндекса и стагнации НорНикеля. Попытка переиграть математику рынка ручным выбором бумаг для новичка — это всегда иллюзия.
Инженерный лайфхак: Как выбрать брокера и срезать издержки
Многие новички подходят к выбору брокера эмоционально, ведясь на маркетинговый ажиотаж и яркие приложения. Инженер выбирает брокера как токарный станок — по уровню потребления энергии и качеству фрезы. Если ваш брокер жрет вашу прибыль — меняйте его.
Протокол выбора брокера (3 правила):
- Аудит комиссий за сделку. Брокеры любят показывать тарифы «для инвесторов», где комиссия за сделку составляет 0,3%. Кажется, что это копейки. Но при регулярных капвложениях и реинвестировании дивидендов эта текучка сожрет сотни тысяч рублей на горизонте 10 лет. Ищите тарифы, где комиссия не превышает 0,04% — 0,05%.
- Устранение абонентской платы. Если брокер берет с вас 100-200 рублей в месяц просто за «обслуживание счета» или депозитарные услуги — это чистый лохотрон. В 2026 году базовая инфраструктура должна быть бесплатной. Платить нужно только за фактические операции.
- Доступ к бесплатной парковке. Идеальный брокер позволяет покупать свои собственные фонды денежного рынка (LQDT, ВИМ-Ликвидность и др.) без комиссий за сделку. Если вам нужно припарковать кэш на неделю, а брокер берет процент за вход и выход из фонда — математический смысл такой парковки полностью уничтожается.
Техническое решение
Портфель Алекса выживает исключительно за счет дивидендных заплаток и мощной нефтяной тяги. Но отставание от рынка — это сигнал к пересмотру конструкции. В инвестициях скучная покупка широкого индекса всегда побеждает эмоциональные попытки угадать победителя. Автоматизируйте процессы, срезайте брокерские издержки до микрона и прекратите суетиться. Работаем. ◼️
Мудрость Альберта 🐨
«Пытаться собрать из пяти шестеренок двигатель, который обгонит заводской конвейер — похвальная амбиция для стажера, но математически убыточная затея. Рынок — это не лотерея, это тяжелый каток. Покупай весь каток целиком, и он сам закатает инфляцию в асфальт».
