# Аудит «Портфеля Алекса». День 185. Рынок пускает кровь, а мы выравниваем баланс > Утро в цеху. 15 апреля 2026 года. Источник: https://bezpafosafin.ru/2026/04/15/audit-portfelya-aleksa-den-185-rynok-puskaet-krov-a-my-vyravnivaem-balans/ Издание: Без пафоса — финансы (bezpafosafin.ru) Автор: Антон Сергеев Опубликовано: 2026-04-15 Обновлено: 2026-08-25 Рубрики: Портфель Алекса ### Утро в цеху. 15 апреля 2026 года. Конвейер ММВБ заклинило, индексы окрасились в багровый цвет. Толпа в панике сбрасывает активы, генерируя себе прямые убытки и поддаваясь новостному **шуму**. А мы спокойно останавливаем станки, достаем штангенциркуль и проводим плановую **дефектовку** портфеля нашего стажера. За основу берем принцип: красные цифры в терминале — это не пожар на реальном заводе. Это просто переоценка стоимости этого завода эмоциональной толпой. **🔄 Обновлено: май 2026** • [Ключевая ставка](https://bezpafosafin.ru/slovar/klyuchevaya-stavka/) ЦБ РФ — 15.5% (снижена с 16% в марте 2026). Это определяет проценты по вкладам (14-16% в топ-10 банках) и стоимость кредитов. • [Инфляция](https://bezpafosafin.ru/slovar/inflyacziya/) в России — 5.8% годовых (официальные данные, апрель 2026). НДС повышен до 22% (повышен с 2026 года), что продолжает давить на цены. • Курс доллара — ~92 рубля, евро — ~101 рубль. Рубль укрепился относительно начала года. • Нефть Brent — ~$78 за баррель. Индекс Мосбиржи — ~3,150 пунктов пунктов. **Текущие параметры системы:** - **Баланс до пополнения:** 59 365,30 руб. - **Тяга за неделю:** -2,51% (система дала ощутимую просадку). - **Индекс ММВБ за неделю:** -2,56%. - **Годовая доходность стажера:** ушла в отрицательную зону (-2,09%). Мы падаем абсолютно синхронно с широким рынком. Это не индивидуальная авария нашего стенда, это общее снижение давления в трубах. Разбираем узлы и смотрим, кто потянул нас вниз. ### Физика просадки: Кто пробил баланс? Мы не верим в мистику, у каждого падения есть своя механика. Вскрываем активы: - **Новатэк (1187,8 руб., падение за неделю -8,09%):** Главная пробоина недели. Геополитическая **пена** вокруг конфликта на Ближнем Востоке начала оседать. Паника спала, спекулянты фиксируют прибыль, утягивая за собой котировки газовиков. Плюс санкционное давление бьет по логистике СПГ, увеличивая **издержки** компании. Актив стремительно сбрасывает перегретую цену. - **НорНикель (132,02 руб., падение -2,21%):** Металл продолжает остывать. Азиатские заводы тормозят, мировые склады забиты. Актив ушел ниже нашей средней цены закупа и сейчас работает как локальное **слабое звено**. - **Яндекс (4169,00 руб., падение -0,97%):** Технологическому сектору не хватает дешевого кредитного топлива. При жесткой ставке ЦБ инвесторы массово переливают капиталы из рискового IT в безрисковые облигации. - **X5 Group (2408,00 руб., падение -0,93%):** Легкая корректировка вместе с рынком. Продуктовый ритейл держит удар лучше других, исправно перекладывая инфляционную коррозию в ценники на полках. - **Сбер (317,11 руб., падение -0,24%):** Наш железобетонный **фундамент**. Просел в пределах статистической погрешности. Финансовый насос продолжает пылесосить маржу и готовится к распределению дивидендной **поточки**. ### Плановые капвложения: Протокол балансировки Согласно суровому регламенту нашего цеха, 15-го числа мы обязаны залить в систему новую [ликвидность](https://bezpafosafin.ru/slovar/likvidnost/). Алекс завел на счет плановые 10 000 рублей. Баланс составил **69 365,30 руб**. Что мы делаем на падающем рынке? Мы применяем жесткое **техническое решение** — запускаем протокол выравнивания долей. Из-за того, что Новатэк и НорНикель просели сильнее остальных, их вес (доля) в общей конструкции портфеля критически снизился. Механизм перекосило. Чтобы вернуть станку изначальную заводскую центровку, мы направляем свежие рубли на агрессивную скупку именно этих подешевевших активов. Мы выравниваем баланс. Пока толпа в ужасе бежит от красных графиков, мы методично добираем качественные детали со скидкой, снижая среднюю цену входа. Это не попытка поймать «падающий нож», это холодная инженерия. Мы восстанавливаем несущие опоры нашего **фундамента**, закладывая базу для будущего роста, когда рынок неизбежно пойдет на поправку. Финансы — это математика, а не драма. Распродажа на бирже — это праздник, на который нужно приходить с калькулятором, а не с валидолом. Работаем. ◼️ **Мудрость Альберта 🐨** > *«Худшее, что может сделать мастер при виде просевшего механизма — это поддаться панике и начать распродавать детали на металлолом. Если хорошая шестерня сегодня стоит дешевле, чем вчера — умный инженер просто покупает ее со скидкой и выравнивает баланс системы. Паника — для зрителей, штангенциркуль — для тех, кто строит капитал».* ### Читайте также - [ПОРТФЕЛЬ АЛЕКСА: Скука приносит деньги, пока хайп сжигает депозиты.](https://bezpafosafin.ru/?p=1302) — продолжение темы - [Портфель Алекса. Неделя 16: Как мы делаем 31% годовых без суеты и почему «Стоп-лосс» — враг капитала.](https://bezpafosafin.ru/?p=88) — вас заинтересует - [🧐 Казанский Газпромбанк: лучший или миф?](https://bezpafosafin.ru/?p=6134) — посмотрите также --- Это markdown-версия страницы https://bezpafosafin.ru/2026/04/15/audit-portfelya-aleksa-den-185-rynok-puskaet-krov-a-my-vyravnivaem-balans/ — то же содержание, другой формат. При цитировании указывайте источник и ссылку. Материалы не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.