🛢 COMMODITIES: BofA ДАЕТ ЕЩЕ 5 ЛЕТ РОСТА

По данным Bank of America, сырьевые рынки уже 5-й год подряд опережают фондовые индексы развитых стран. Средняя продолжительность такого цикла — около 10 лет. Если мы на экваторе, дальше нас ждет еще как минимум 5 лет ралли в нефти, металлах и удобрениях. Для инвестора сигнал: перекладываться из акций роста в сырьевые активы, производителей и инфраструктуру. Готов докладывать тяжелое или сидишь в цифре?

Bank of America опирается на исторические данные: за последние 50 лет сырьевые суперциклы длились в среднем 10-12 лет. Предыдущий такой цикл завершился в 2014 году после обвала цен на нефть с $115 до $30 за баррель. Нынешний ралли начался в 2020 году на фоне постковидного восстановления спроса и нарушения цепочек поставок. Ключевой драйвер — энергопереход: спрос на медь, литий и никель для электромобилей и ВИЭ растет на 15-20% в год, по данным Международного энергетического агентства. При этом предложение отстает: инвестиции в новые шахты и буровые сократились на 30% с 2015 года из-за давления ESG-повестки.

Сырьевые рынки начали расти с 2020 года, когда восстановление после пандемии COVID-19 привело к увеличению спроса на ресурсы. Нарушения в цепочках поставок и рост инфляции также способствовали повышению цен на нефть, металлы и удобрения. В то же время, сокращение инвестиций в новые добывающие проекты из-за экологических требований привело к дефициту предложения, что усилило давление на цены.

Ожидается, что продолжение сырьевого ралли приведет к увеличению инвестиций в инфраструктуру и производство, что может создать новые рабочие места и поддержать экономический рост в ряде стран. Инвесторы, перекладывающиеся в сырьевые активы, могут ожидать значительных доходов в условиях растущего спроса на ключевые металлы, используемые в зеленых технологиях и электромобилях.

Сырьевой рынок также тесно связан с глобальными экономическими тенденциями, такими как переход на возобновляемые источники энергии и борьба с изменением климата. Увеличение спроса на медь, литий и никель может повлиять на цены на другие товары и вызвать изменения в инвестиционных стратегиях на фондовых рынках.