Портфель Алекса. День 235. Механизм работает

Утро в цеху. 3 июня 2026 года. Глушим станки, берём дефектовку.

Портфель Алекса дорос до 79 909 рублей. Цифра красивая, почти 80 тысяч. Ещё в январе было 32 с копейками. Разница — почти в два с половиной раза. Рост отличный, если смотреть на дистанцию. Но давайте про неделю. Потому что там есть о чём поговорить.

За последние семь дней портфель просел на −0,18%. Это не больно. Это комариный укус. Особенно на фоне того, что происходило весной — помните мартовские качели, когда за неделю портфель падал на 5%? Сейчас −0,18% — это статистическая погрешность.

Но давайте по каждой детали.

Сбер идёт ровно: +2,09% за неделю, +14,31% от покупки. Банк чувствует себя уверенно. Ставка ЦБ хоть и высокая — 14,5%, но Сбер умеет зарабатывать на этом. Маржа, комиссии, кредиты под высокий процент. Механизм отлажен десятилетиями. И судя по тому, что акции стабильно растут с января — рынок это понимает.

Новатэк улетел на +6,24% за неделю. Вот это настоящий рывок. Газовый сектор оживает. Новости из Европы — про заполнение ПХГ, про спрос на СПГ — всё играет в плюс. Плюс дивидендный сезон добавляет жару. Когда дивидендная доходность Новатэка выше депозита — инвесторы начинают считать и заходить.

НорНикель: +4,77% за неделю. Вот тут приятный сюрприз. Ещё недавно он валялся на дне, мы писали про металл как про главный балласт. А сейчас палладий и никель пошли вверх. Азия закупает, промышленность потихоньку разгоняется. И наш стержень, который казался ржавым, вдруг начинает блестеть. Хотя давайте честно: +3,81% от покупки за полгода — это скромно. Есть куда расти.

X5 Group: +1,43% за неделю. Продуктовый ритейл — вечная история. Люди всегда будут есть. Но средний чек падает, покупатель ужимается. X5 держится за счёт масштаба и жёсткого управления издержками. Тут без сюрпризов.

Яндекс: +2,77% за неделю, но смешные +0,94% от покупки. Это показатель того, насколько IT-сектор тяжело дышит при высоких ставках. Кредиты дорогие, инвесторы предпочитают более консервативные истории. Но байбэк, который компания активно проводит, поддерживает котировки.

ВИМ-Ликвидность: +0,27%. Наш денежный буфер. Зато +10% от покупки — приятный бонус. Депозитные деньги работают.

Теперь к главному.

Посмотрите на график ММВБ. Сейчас 2 620 пунктов. В январе было 2 696. В марте — 2 853. Потом упали до 2 580 и снова поползли вверх. Зигзаги, качели, нервы. Человек, который следит за индексом каждый день — седеет. Человек, который делает вид, что графика не существует — спит спокойно.

Портфель Алекса держится на этой волне. Да, просадки были. Да, некоторые недели мы уходили в минус сильнее рынка. Но посмотрите на итог: 79 909 рублей. И это с учётом того, что мы не раз доливались. Сейчас остаток на счету — 381 рубль, почти вся ликвидность распределена по позициям.

И вот что важно — каждое пополнение приходилось на просадку.

11 марта — пополнение на 10 тысяч, рынок на дне, НорНикель стоит 157 рублей, Новатэк — 1 321. Через три недели Новатэк уже 1 384, НорНикель — 154.

15 апреля — снова долив. Новатэк стоит 1 187, НорНикель — 132. Сегодня Новатэк — 1 123 (тут мы немного просели), но НорНикель уже 134. Не фантастика, но дно было взято.

13 мая — ещё одно пополнение, портфель тогда стоил 70 331 рубль. Через три недели — почти 80 тысяч.

Что это? Везение? Нет. Это стратегия. Правило простое: покупать, когда страшно. Когда в чатиках пишут «всё пропало», когда мама говорит «забери деньги из акций» — вот тогда и надо заходить. А не когда индекс уже отскочил на 15% и все бегут покупать, потому что «тренд развернулся».

Многие спрашивают: а почему стажер всё ещё не обыграл индекс? Давайте посчитаем вместе.

Портфель с начала ведения: +3,41%. ММВБ за тот же период: +4,41%. Разрыв примерно в 1%. Чуть-чуть, но есть. Казалось бы — задача не выполнена.

Но.

У портфеля есть то, чего нет у индекса — дивиденды. Реальные деньги, которые приходят на счёт. Сбер платит, Новатэк платит, НорНикель платит. За полгода мы собрали приличный денежный поток с эмитентов. И этот поток реинвестируется.

Механика простая. Компания заработала — заплатила налоги — выплатила дивиденды — мы купили ещё акций — в следующий раз дивиденд пришёл уже на большее количество бумаг. Сложный процент. И он начинает работать не на неделях, а на годах. Пенсионные фонды и эндаументы именно так и богатеют — не трейдингом, а терпением.

Поэтому когда кто-то говорит «портфель проигрывает индексу» — он прав только на бумаге. По голым котировкам без учёта дивидендов — да, отставание. Но когда вы считаете совокупный доход — с учётом полученных и реинвестированных дивидендов — картина становится другой. И тут портфель дышит бенчмарку в затылок.

Посчитайте сами: дивидендная доходность по портфелю — в среднем 7-10% годовых. Плюс потенциальный рост котировок. Итого целевая доходность — 12-15%. При текущей инфляции где-то 8-9% — это нормальный реальный доход.

Итог: 79 909 рублей. −0,18% за неделю. Шесть позиций. Новатэк тащит, НорНикель оживает, Сбер и Яндекс держат строй.

Продолжаем работу.

Не забывайте главное: рынок не обязан расти каждую неделю. Он вообще никому ничего не должен. Ваша задача — не дёргаться и вовремя доливаться на просадках. Всё остальное — шум, который создают те, кто хочет продать вам подписку на сигналы.

Портфель Алекса. День 235. Механизм работает. ◼️