Портфель Алекса. Утро в цеху, 1 июля 2026. Полгода на конвейере

Смена на связи. Глушим станки, берём дефектовку. Сегодня — первая среда июля, наш испытательный стенд перевалил за отметку 260 дней. Самое время не просто снять телеметрию, а разобраться, что именно двигало каждый узел за минувшую неделю.

Напоминаю вводные для тех, кто только подключился к трансляции. «Портфель Алекса» — это не игра в казино, а публичный нагрузочный тест одной скучной идеи: можно ли на живых деньгах, без плечей, без спекуляций и без нервных срывов, регулярно докупать российские голубые фишки и пересидеть любую турбулентность. Мы не угадываем дно. Мы не ставим стоп-лоссы. Мы просто раз за разом кладём кирпичи в стену. И честно показываем результат — даже когда он красный.

А он сейчас именно такой.

Дефектовка активов — с разбором, что двигало каждый узел. На срезе 1 июля общая стоимость стенда — 82 582,56 ₽, доходность с начала эксперимента — −8,24%. Но чтобы понять неделю, нужно вспомнить прошлую среду: 24 июня индекс Мосбиржи провалился до уровня марта 2023 года, рынок пускал кровь по всему фронту. А эта неделя — отскок от дна. И вот как он отразился на каждой бумаге: Vedomosti

⚙️ Сбер — 16 944,95 ₽ (55 шт. по 308,09). За неделю +0,29%, в плюсе на +7,78%. Главный драйвер: 30 июня годовое собрание акционеров утвердило рекордные дивиденды за 2025 год — 37,64 ₽ на акцию. При текущей цене это дивдоходность около 12% — заметно выше депозитов. Дивидендная отсечка впереди (купить до 17 июля), и спрос под неё держит бумагу. Investing.com

⚙️ Новатэк — 15 569,60 ₽ (16 шт. по 973,10). Лучший на неделе: +2,54%. Отыгрывает общий отскок нефтегаза после того, как цена коснулась 880 ₽ и ушла в откуп. Плюс поддержка от фундамента: несмотря на санкции против газовозов, компания перенаправляет поставки СПГ из Европы в Азию, прежде всего в Китай. Накопленный минус −6,18% остаётся, но краткосрочно бумага ожила. BcsT-Bank

⚙️ Норникель — 17 911,60 ₽ (140 шт. по 127,94). За неделю почти без движения (+0,11%), общий результат −0,87%. Ровный маховик держится на металлах: 24 июня компания в 10 раз снизила прогноз профицита никеля на 2026 год — до 20 тыс. тонн против 200 тыс. в декабрьской оценке. Меньше избыток предложения — выше потенциальные цены и доходы. Играет и валютный фактор: выручка у «Норникеля» экспортная, и ослабление рубля работает в плюс. Smart Lab

⚙️ X5 — 15 834,00 ₽ (7 шт. по 2 262). За неделю +0,22%, накопленный минус −6,26%. Ритейл держится на дивидендной истории: акционеры утвердили дивиденды 245 ₽ на акцию за 2025 год, отсечка 7 июля, купить до 6 июля — доходность около 11%. Плюс защитный статус: в замедляющейся экономике инвесторы традиционно уходят в продуктовый ритейл. Investmint

⚙️ Яндекс — 14 556,00 ₽ (4 шт. по 3 639). Единственный, кто просел за неделю: −2,93%, общий минус самый болезненный — −10,13%. На пике распродажи 24 июня бумага падала на 4,1%, до 3 608 ₽, и 25 июня снижение продолжилось — до 3 482 ₽. Технологический сектор в коррекции чувствителен к общему риск-офф сильнее сырьевиков: ближайших дивидендов, которые могли бы поддержать спрос, у бумаги на этой неделе нет — следующая выплата ожидается только к осени. VedomostiVedomosti

⚙️ ВИМ-Ликвидность — 1 728,01 ₽ (853 пая по 2,0258). Наша «синтетическая облигация»: +0,27% за неделю, +11,19% с начала. Пока капает ключевая ставка — фонд исправно превращает кэш в проценты, ровно и без сюрпризов.

Свободного кэша на счёте — всего 38,40 ₽. Почти всё в работе.

Динамика за неделю. За семидневку портфель прибавил +0,06%. Не опечатка. Ноль целых шесть сотых. Но вес этого нуля понимаешь, только помня прошлую неделю: на срезе 24 июня стенд рухнул на −5,78% — с 87,5 до 82,5 тысячи. Так что текущий ноль — это не застой, это выравнивание маховика после сильного удара. Станок перестал трясти. Для стратегии, которая пережидает штормы, это хорошая новость. Индекс ММВБ за неделю подрос на +0,52%, до 2 348 пунктов, — рынок отскочил от дна, и портфель двигался с ним в одну сторону, только скромнее. С начала эксперимента ММВБ в минусе на −8,86% — почти как наш стенд. Идём ноздря в ноздрю с рынком.

Про стратегию — честно и без пафоса. Минус 8,24% — это тот момент, когда новичок обычно паникует, продаёт всё «пока не стало хуже» и уходит ровно на дне. Мы так не делаем.

Во-первых, стратегия усреднения (DCA) не обещает зелёные цифры каждую неделю. Она обещает другое: регулярные покупки на падении снижают среднюю цену входа. Каждый красный месяц — это не убыток, а скидка на будущую доходность.

Во-вторых, фон располагает. 19 июня ЦБ снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 14,25% годовых, продолжая цикл смягчения. Снижение ставки исторически — попутный ветер для акций: деньги постепенно перетекают из депозитов и фондов ликвидности обратно в рынок. Central Bank of Russia

В-третьих, диверсификация делает своё дело. Обратите внимание на разбор выше: пока Яндекс проседает на растущем риск-офф, Сбер и X5 держатся на дивидендных историях, Норникель — на металлах, а ликвидность капает +11%. Портфель не рухнул целиком именно потому, что бумаги реагируют на разные новости. Это не случайность — это и есть смысл диверсификации.

⚙️ Лайфхак для читателей. Раз уж мы увидели, как дивидендные отсечки двигают бумаги (Сбер, X5, скоро Мосбиржа), — держите под рукой дивидендный календарь. Работает это так: за несколько недель до отсечки спрос на бумагу растёт, инвесторы заходят «под дивиденд», и цена подрастает. Но сразу после отсечки происходит дивидендный гэп — акция падает примерно на размер выплаты. Вывод не в том, чтобы гоняться за каждой отсечкой (это лотерея), а в том, чтобы не докупать бумагу прямо перед гэпом на локальном пике и не пугаться самого гэпа, если вы долгосрочный держатель — дивиденды-то придут на счёт. Календарь ближайших отсечек есть у любого брокера в приложении. Знание одной этой механики убережёт вас от лишней паники и лишних покупок «на хаях».

Полгода эксперимента показали главное: механизм работает не потому, что мы угадываем движения рынка, а потому что мы их игнорируем. Коала спокоен. Станки гудят. Продолжаем.

Все цифры — на срезе 1 июля 2026 по рабочей таблице портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.