Шортисты нацелились на SpaceX: объём коротких позиций вырос до трети freefloat

Инвесторы, делающие ставку на снижение акций SpaceX, нарастили объём шортов почти в пять раз за три недели. По данным S3 Partners, сейчас продано «накоротке» 185 млн акций компании — это около 29% от всех бумаг в свободном обращении.

По данным аналитической компании S3 Partners, инвесторы нарастили короткие позиции (ставки на снижение цены) против SpaceX до 185 млн акций. Для сравнения: ещё три недели назад этот показатель составлял всего 40 млн акций — от 5% до 7% freefloat (акций, доступных для торговли на рынке).

Глава отдела исследований S3 Partners Мэттью Унтерман отметил, что на рынке наблюдается «непрерывный спрос со стороны продавцов, открывающих спекулятивные позиции с момента IPO».

Акции SpaceX потеряли около 20% в июле. 15 июля их стоимость впервые с момента размещения кратковременно опустилась ниже цены IPO в $135. Это стало катализатором для активизации шортистов.

Резкий рост коротких позиций — не случайность. Когда акции падают ниже цены размещения, это обычно привлекает спекулянтов, которые зарабатывают на дальнейшем снижении. Но тут есть нюанс: 185 млн акций в шорте — это примерно 29% freefloat. Dля любой компании такой уровень коротких позиций считается высоким, а для такой разрекламированной, как SpaceX — тем более.

В KeyBanc Capital Markets подсчитали, что первая крупная разблокировка акций (когда часть инсайдеров и ранних инвесторов получает право продавать бумаги) может произойти в период публикации отчёта за второй квартал. Тогда станут доступны около 11% выпущенных акций. Это может добавить волатильности.

Здесь важно не путать новость с инвестиционным советом. SpaceX — частная компания, её акции торгуются на внебиржевом рынке и доступны далеко не всем. Для большинства частных инвесторов прямой доступ к этим бумагам ограничен или затруднён. Поэтому новость скорее маркер настроений на рынке в целом.

Высокий уровень шортов — всегда палка о двух концах. С одной стороны, он показывает, что многие участники рынка считают акции переоценёнными и ждут дальнейшего снижения. С другой — чем больше шортов, тем выше риск «шорт-сквиза»: если цена резко пойдёт вверх, шортистам придётся срочно выкупать акции обратно, что может спровоцировать ещё более резкий рост.

Текущая ситуация с SpaceX — классический пример спекулятивной игры. Компания с громким именем, но непубличная, торгуется на непрозрачном внебиржевом рынке, а инвесторы активно ставят против неё. Стоит ли в этом участвовать — каждый решает сам, но помните: чем меньше информации и чем выше волатильность, тем выше риски.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.