Microsoft побила рекорд по росту капитализации за день

Автор: Антон Сергеев

Кратко о главном (TL;DR): — Акции Microsoft 30 июля выросли на 15,51%, до $451,1. Капитализация компании достигла $3,35 трлн. — За один день Microsoft подорожала примерно на $450 млрд — это сильнейший скачок за всю историю наблюдений. — Причина — отчетность: выручка облачного подразделения Azure выросла на 43% год к году, это максимум с начала 2022 года. — Рекорд, который раньше принадлежал NVIDIA, теперь у Microsoft. Но «рекорд дня» — это не повод покупать акции.

В четверг, 30 июля, на бирже NASDAQ случилось то, что бывает раз в несколько лет. Акции Microsoft подскочили на 15,51% и закрылись на отметке $451,1. Звучит как сухая статистика, но в деньгах это выглядит внушительно: компания за несколько часов стала дороже примерно на $450 млрд. Это подсчет Bloomberg, и это лучший результат в истории для одной компании за один торговый день.

Что это значит в переводе на русский. Капитализация — это сколько стоит компания целиком, если сложить цену всех её акций. Теперь Microsoft стоит $3,35 трлн. Для сравнения: это больше, чем годовой бюджет некоторых крупных государств. Но давайте без пафоса — для нас важнее не размер цифры, а то, почему так произошло и имеет ли это отношение к нашим деньгам.

Что случилось на самом деле

Инвесторы отреагировали не на слухи, а на цифры в отчетности. Microsoft отчиталась за четвертый финансовый квартал, и главное, что все ждали, — это темпы роста облачного подразделения Azure.

Смотрите, что тут происходит. Облачные вычисления — это когда компании арендуют серверы и вычислительные мощности, а не покупают свое железо. Рынок огромный, и Microsoft — один из главных игроков на нем рядом с Amazon и Google. Так вот, выручка Azure выросла на 43% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

Это максимальный рост с начала 2022 года. Для сравнения: обычно рост на 30% уже считается отличным результатом для такого зрелого бизнеса. А тут 43%. Инвесторы такое любят.

Второй момент, который успокоил рынок: Microsoft заявила, что планы по капитальным вложениям на 2026 год остаются неизменными. В переводе на русский: компания не собирается урезать траты на дата-центры и развитие искусственного интеллекта. Для рынка это сигнал, что менеджмент видит спрос и готов под него вкладываться.

При чём тут NVIDIA

Раньше рекорд по самому сильному однодневному росту капитализации принадлежал разработчику чипов NVIDIA. Это логично: последние два года именно NVIDIA была главным бенефициаром бума вокруг искусственного интеллекта.

Но теперь пальму первенства забрала Microsoft. Это интересно вот почему: рынок как бы говорит, что выиграет не только тот, кто делает «мозги» для ИИ, но и тот, кто продает инфраструктуру. Microsoft в этой схеме — и продавец облаков, и крупный инвестор в OpenAI.

Звучит красиво, но давайте посчитаем и остынем.

Что это значит для нас

Для человека, у которого нет акций Microsoft, это новость-мем: «рекорд, рост, миллиарды». Но если копнуть, есть три момента, которые стоят внимания.

Первый. Подобные скачки — это история про отдельную компанию, а не про рынок в целом. Индекс Мосбиржи в четверг вырос скромнее: около 0,5%. Российский рынок живет своей жизнью, и рекорд Microsoft на него напрямую не влияет.

Второй. Даже у такой сильной компании акции могут падать. Ровно так же быстро, как они выросли на 15%, они могут потерять 10% на следующей отчетности, если темпы роста замедлятся. Покупать акции на новости о рекордном росте — значит покупать на эмоциях. Алекс так не делает.

Третий, и это важнее всего. Тренд на облачные вычисления и искусственный интеллект никуда не девается. Это не мыльный пузырь одного дня. Компании по всему миру продолжают переносить свои данные в облака, и Microsoft в этом процессе — один из главных поставщиков. Но одно дело понимать тренд, другое — угадать, по какой цене покупать акции завтра. Я не знаю, что будет со ставкой в декабре, и тот, кто говорит, что знает, куда пойдут акции Microsoft, — тоже не знает.

Если вы ничего не покупали и не продавали — для вас ничего не изменилось. Ваши накопления в рублях, вкладах или облигациях не зависят от скачка акций американской корпорации. Это просто новость о том, что большая компания стала еще больше. Спокойно наблюдаем.

А вы держите акции зарубежных технологических компаний или предпочитаете обойтись без этого — и почему?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.