Аудит «Портфеля Алекса». День 192. Пробуждение тяжелой металлургии и почему мы наконец-то обогнали конвейер

Утро в цеху. 22 апреля 2026 года. Смена на связи. Мы глушим основные моторы, чтобы провести плановую дефектовку нашего испытательного стенда — «Портфеля Алекса».

Долгое время мы наблюдали, как ручная сборка стажера проигрывает широкому рынку, скрипит и выдает отрицательную тягу. Но законы физики неумолимы: если ты методично применяешь ремкомплект (усредняешь качественные активы на дне) и не суетишься, система начинает работать на тебя.

За прошедшую неделю портфель показал рывок на +1,28%. Индекс ММВБ за этот же период выдал только +0,72%. Впервые за долгое время наш механизм сработал эффективнее заводского конвейера. Текущий баланс — 71 303,75 руб.

Давайте вскроем узлы и посмотрим на физику процесса. Кто дал искру, а кто продолжает жрать ресурс вхолостую?

1. НорНикель (Цена: 141,22 руб. | За неделю: +5,11%)
Наш главный герой. Месяцами эта тяжелая шестеренка тянула портфель на дно из-за слабого спроса в Азии и просадки цен на промышленные металлы. Толпа в панике сбрасывала актив, а мы методично проводили капвложения, выкупая доли на низах. И вот результат: металл оттолкнулся от дна. Заводы в Азии снова запускают конвейеры, логистика перестраивается, спрос возвращается. Наша стратегия усреднения сработала идеально — актив выстрелил, вытащив весь баланс в зеленую зону.

2. Новатэк (Цена: 1216,5 руб. | За неделю: +1,91%)
Газовая турбина работает без сбоев. Последствия аварии на СПГ-заводах Катара всё еще эхом гуляют по мировой логистике. Дефицит энергии на мировом рынке — это чистая экспортная поточка для наших газовиков. Актив дает нам +17,29% с момента старта эксперимента. Железобетонная стабильность.

3. Сбер (Цена: 323,47 руб. | За неделю: +0,83%)
Главный финансовый насос страны монотонно качает ликвидность. Рынок находится в ожидании весенних советов директоров и рекомендаций по дивидендам. Инвесторы понимают: при любой ставке ЦБ этот банк переложит свои издержки на заемщиков и выплатит свою норму. Медленный, но верный рост.

4. Яндекс (Цена: 4317,00 руб. | За неделю: +0,01%)
Технологический сектор залег в дрейф. Ставку ЦБ хоть и снизили до 15%, но это всё еще заградительный барьер для развития IT. Без дешевого кредитного топлива развивать серверные мощности и алгоритмы слишком дорого. Бумага просто стоит на месте, ожидая, когда регулятор еще сильнее приоткроет задвижку ликвидности.

5. X5 Group (Цена: 2416,00 руб. | За неделю: -1,17%)
Единственное слабое звено недели. Почему ритейл просел? Потребительский спрос охлаждается. Люди устали от инфляционной коррозии и начали резать свои бытовые расходники. Магазины фиксируют снижение среднего чека. Актив корректируется, но дивидендный фундамент удерживает его от глубокого падения.

Техническое решение (Вывод для Цеха)

А теперь холодный душ. Да, мы обогнали индекс за неделю. Но если посмотреть на приборную панель за все 192 дня, общая доходность нашего стажера в годовом выражении составляет жалкие 3,54%. Индекс ММВБ за это же время дает 7,13% (в пересчете на год). А фонды ликвидности стабильно наливают 15%.

О чем это говорит? О том, что «угадывать» пять бумаг — это слишком высокая уязвимость для вашего капитала. Одна затяжная просадка в металлургии стоила нам полугода нулевой доходности.

Если вы не готовы годами сидеть в просадках и хладнокровно добирать активы, когда все кричат «продавай» — не играйте в ручную сборку. Покупайте индексные фонды. Они делают эту работу за вас на автомате. Мы же продолжаем наш жесткий эксперимент. Очередная дозаправка ликвидностью не за горами.

Работаем. ◼️

---

Мудрость Альберта 🐨

«Смотреть, как твой актив падает несколько месяцев подряд, и продолжать методично его докупать — это не слабоумие. Это инженерная выдержка. Толпа покупает металл, когда он уже блестит на витрине втридорога. Настоящий мастер скупает ржавые болванки на вес, зная, что в его плавильной печи они превратятся в чистое золото».

#ПортфельАлекса #Инвестиции2026 #Аналитика #ММВБ #Сбер #НорНикель #Новатэк #Дефектовка #БезПафосаФинансы