# Диверсификация: как работает и чего не делает

> Распределение денег между активами, чтобы падение одного не обрушило портфель. По классам, отраслям, валютам и банкам — и почему это не защита от кризиса целиком.

Источник: https://bezpafosafin.ru/slovar/diversifikacziya/
Издание: Без пафоса — финансы (bezpafosafin.ru)
Автор: Антон Сергеев
Опубликовано: 2026-08-06

# Диверсификация

**Диверсификация** — распределение денег между разными активами, чтобы падение одного не обрушило весь портфель. Смысл не в том, чтобы заработать больше, а в том, чтобы результат меньше зависел от одного события: банкротства эмитента, обвала отрасли или девальвации.

## По каким осям распределяют

**По классам активов:** вклады, облигации, акции, недвижимость, золото. Они реагируют на кризис по-разному, и в этом весь эффект.

**По эмитентам и отраслям:** десять акций одного сектора — это не диверсификация, а одна ставка, разбитая на десять частей.

**По валютам:** защита от девальвации рубля, но и обратный риск при укреплении.

**По банкам:** суммы сверх 1,4 млн ₽ раскладывают по разным банкам, потому что [страхование вкладов](/slovar/strahovanie-vkladov/) считается на банк.

## Чего диверсификация не делает

Она снижает риск отдельного актива, но не рыночный риск целиком: в глубокий кризис дешевеет почти всё, просто с разной скоростью. Не повышает доходность — обычно наоборот, слегка её сглаживает. И не заменяет подушку безопасности: ликвидный запас нужен отдельно.

Проверить, насколько ваш набор активов зависит от одного сценария, можно в [стресс-тесте накоплений](/stress-test-nakoplenij/): если при любом сценарии всё проседает одинаково, диверсификация у вас на бумаге, а не в деньгах.

## Частые вопросы

### Сколько активов нужно для диверсификации?

Для акций эффект от снижения несистемного риска почти исчерпывается на двух-трёх десятках бумаг из разных отраслей — дальше растут только издержки и сложность. Для частного инвестора ту же задачу решает индексный фонд одной покупкой.

### Диверсификация защищает от убытков?

От потери на одном активе — да. От падения рынка целиком — нет: в 2008 и 2022 годах дешевели почти все классы активов одновременно. Диверсификация уменьшает глубину просадки, а не отменяет её.

### Считается ли диверсификацией держать деньги в трёх банках?

Это диверсификация по контрагентам — она защищает от отзыва лицензии, а не от [инфляции](https://bezpafosafin.ru/slovar/inflyacziya/). Все три вклада остаются одним классом активов и обесцениваются одинаково.

*Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

---

Это markdown-версия страницы https://bezpafosafin.ru/slovar/diversifikacziya/ — то же содержание, другой формат.
При цитировании указывайте источник и ссылку. Материалы не являются
индивидуальной инвестиционной рекомендацией.