# Ключевая ставка: что это, как влияет на вклады и кредиты

> Ключевая ставка — процент, под который ЦБ даёт деньги банкам. Как она доходит до ставок по вкладам и кредитам, при чём тут налог с вклада и ставка рефинансирования.

Источник: https://bezpafosafin.ru/slovar/klyuchevaya-stavka/
Издание: Без пафоса — финансы (bezpafosafin.ru)
Автор: Антон Сергеев
Опубликовано: 2026-08-06

# Ключевая ставка

**Ключевая ставка** — процент, под который Банк России выдаёт деньги коммерческим банкам и принимает их на депозиты. Это главный инструмент денежно-кредитной политики: через стоимость денег для банков ЦБ влияет на ставки по кредитам и вкладам, а через них — на [инфляцию](https://bezpafosafin.ru/slovar/inflyacziya/).

Решение по ставке совет директоров ЦБ принимает восемь раз в год по заранее объявленному графику. Текущее значение и историю изменений мы держим на отдельной странице: [ключевая ставка ЦБ сегодня](/klyuchevaya-stavka-cb/).

## Как она доходит до ваших денег

**Ставка растёт.** Деньги для банков дорожают, за ними дорожают кредиты и растут ставки по вкладам. Заимствовать становится невыгодно, сберегать — выгодно, спрос охлаждается, инфляция замедляется. Платой становится замедление экономики.

**Ставка снижается.** Кредиты дешевеют, вклады теряют привлекательность, деньги идут в потребление и инвестиции. Экономика ускоряется, но растёт риск разгона цен.

Скорость передачи разная: ставки по вкладам реагируют за недели, по кредитам — быстрее всего по потребительским и медленнее по ипотеке, а на инфляцию решение действует с лагом в три-шесть кварталов.

## Где она встречается в личных финансах

**Налог с вклада.** Необлагаемый минимум по процентам считается как миллион рублей, умноженный на максимальную ключевую ставку за год. При ставке 16 % это 160 000 ₽ дохода, с которых НДФЛ не берут.

**Пени и неустойки.** Многие санкции в договорах и по закону привязаны к ключевой ставке.

**Ставка рефинансирования.** С 2016 года приравнена к ключевой — отдельного значения у неё больше нет, хотя термин остался в старых договорах и статьях Налогового кодекса.

Посчитать, что произойдёт с вашим вкладом или кредитом при новой ставке, можно в [калькуляторе вклада](/kalkulyator-vklada/) и [кредитном калькуляторе](/kreditnyj-kalkulyator/).

## Частые вопросы

### Чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?

Ничем с 2016 года: ставка рефинансирования приравнена к ключевой и отдельно не устанавливается. Термин сохранился в Налоговом кодексе и старых договорах, где расчёт пеней привязан к нему, — сейчас туда подставляют значение ключевой.

### Почему ставка по моему вкладу выросла не сразу?

Ставка по уже открытому вкладу фиксируется договором и не меняется до конца срока — в этом и смысл срочного вклада. Новая ключевая ставка отражается только на новых предложениях банков, обычно в течение двух-четырёх недель.

### Как ключевая ставка влияет на ипотеку?

На рыночные программы — напрямую: банк закладывает стоимость денег в ставку. На льготные — почти нет: там ставка задана государством, а разницу банку компенсирует бюджет. Поэтому при высокой ключевой разрыв между рыночной и льготной ипотекой становится особенно заметным.

*Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

---

Это markdown-версия страницы https://bezpafosafin.ru/slovar/klyuchevaya-stavka/ — то же содержание, другой формат.
При цитировании указывайте источник и ссылку. Материалы не являются
индивидуальной инвестиционной рекомендацией.