Портфель Алекса. Июнь-2026: рынок падает, коала спокоен

Наш коала отдыхает. Зато портфель — нет.

Четвёртый месяц эксперимента «Портфель Алекса». Июнь подложил свинью — рынок на минимумах с марта 2023, и вот что произошло с каждым активом.

82 529 рублей. Неделю назад было 87 588. Минус почти 5% за семь дней. А индекс ММВБ просел на 7,8% — портфель устоял увереннее. Теперь по конкретным причинам.

Сбер просел с 320 до 307 (-4%). Тут две вещи. Первая — дивидендная отсечка: набсовет Сбера рекомендовал 37,64 рубля на акцию за 2025 год, дата фиксации — 17 июля. Цена технически корректируется под дивиденд. Вторая — ЦБ снизил ключевую ставку до 14,25% (решение от 19 июня, минус 25 б.п.), но рынок позитив проигнорировал — общая паника сильнее фундаментала.

Новатэк рухнул сильнее всех — с 1027 до 949 (-7,6%). Нефть Brent на неделе провалилась до $76 за баррель — минимум с осени 2025. Переговоры с Ираном добавили неопределённости на сырьевом рынке. У газа своя история — на Петербургской бирже СУГ подскочили на 30%, но Новатэк экспортный игрок, европейские цены TTF под давлением. К 23 июня бумага отскочила на +4,84% — техническое восстановление.

Норникель — с 135,6 до 129,6 (-4,4%). Как пишет аналитика fomag.ru, «бумаги Норникеля оставались под нисходящим давлением вместе с ценами на металлы». Нефть Brent упала до $76 за баррель — это тянет за собой всё сырьё. Китай замедляется, медь и никель дешевеют. Плюс общий санкционный фон.

X5 — с 2386 до 2257 (-5,4%). Тут интересно. Маркетплейсы (Ozon, Wildberries) упёрлись в потолок аудитории — рост новых пользователей упал с 6% до 1-3% год к году. Люди перешли в сберегательную модель: тратят меньше, откладывают больше. Расходы на онлайн-площадках выросли на 23%, но год назад было +45%. X5 это чувствует напрямую.

Яндекс — единственный в плюсе (+0,24% за неделю, +10,89% с начала эксперимента). 23 июня он чуть просел (-0,16%), но на фоне обвала всего остального это почти ноль. Российский IT-сектор держится: рынок рекламы вырос на 5% в первом квартале, внутренний спрос стабилен. Плюс Яндекс после разделения меньше зависит от внешних факторов.

За неделю портфель просел на 5,8%, а рынок — на 7,8%. Разница — почти 2 процентных пункта. Этот эффект даёт именно смесь: когда банки и сырьё валятся, IT держит удар. Когда рынок штормит — диверсификация работает.

С начала эксперимента (12 октября 2025) ММВБ просел на 9,3%, портфель — на 8,3%. Да, в минусе. Но минус меньше рынка. Алекс пополняет портфель каждый месяц, покупая на любом уровне. Это и отличает стратегию от пассивного ожидания.

Когда рынок на минимумах с 2023 года, хочется всё продать. Но паника — дорогое удовольствие. Алекс 10 июля снова закинет 10 тысяч. Купит Сбер по ~300, Новатэк — может, по 900. На горизонте года это будут хорошие цены.

Знаете, что будет через 8 месяцев? Я — нет. Но тот, кто покупает каждый месяц без пропусков, всегда оказывается ближе к цели, чем тот, кто ждёт идеального дна.

А какие активы вы бы добавили в такой портфель в этой ситуации?