Портфель Алекса. Утро в цеху, 29 июля 2026. Станок завёлся

Автор: Антон Сергеев

Смена на связи. Глушим станки, берём дефектовку. И впервые за долгое время сводка звучит бодро: рынок развернулся, портфель ожил, все узлы в плюсе. Разбираемся, что случилось и не рано ли радоваться.

Напоминаю вводные для тех, кто только подключился к трансляции. «Портфель Алекса» — это не игра в казино, а публичный нагрузочный тест одной скучной идеи: можно ли на живых деньгах, без плечей, без спекуляций и без нервных срывов, регулярно докупать российские голубые фишки и пересидеть любую турбулентность. Мы не угадываем дно, не ставим стоп-лоссы, просто кладём кирпичи в стену раз за разом — и честно показываем результат. Последние месяцы он был ярко-красным. А на этой неделе — впервые зелёным по всему фронту.

Сначала рынок — в нём вся суть недели. Произошёл разворот, которого ждали с зимы. В пятницу 25 июля… точнее, 24 июля, Банк России снизил ключевую ставку с 14,25% до 14,00% — десятое снижение подряд. И вот что важно: большинство аналитиков ждали, что ЦБ возьмёт паузу, а кто-то даже допускал повышение. Регулятор смягчил политику вопреки консенсусу — и это стало спусковым крючком. Рынок, до этого пять месяцев подряд ползший вниз, рванул вверх: индекс Мосбиржи за неделю прибавил +5,41% и вернулся к 2 191 пункту. Перепроданность середины июля выкуплена. Аналитики, впрочем, осторожны: это пока отскок и нормализация после обвала, а не подтверждённый восходящий тренд — давят нестабильная нефть и санкционный фон. Но после месяцев кровопускания даже такой отскок — глоток воздуха.

Дефектовка активов. На срезе 29 июля общая стоимость стенда — 90 066,28 ₽, доходность с начала эксперимента — −9,93%. Ещё неделю назад мы сидели в −13,25%, так что просадка сократилась почти на треть за одну неделю. Портфель прибавил +3,82%. И вот редкая картина — впервые за долгое время в плюсе все шесть позиций разом:

⚙️ Сбер — 14 986,40 ₽ (55 шт. по 272,48). За неделю +3,57%. Отрастает после дивидендного гэпа: помните, две недели назад цена рухнула на размер дивиденда до 263 ₽? Вот она уже поползла обратно к 272 ₽ — гэп потихоньку закрывается, ровно как и должно быть. Накопленный минус сократился до −4,67%.

⚙️ Новатэк — 17 820,00 ₽ (18 шт. по 990). За неделю +2,70%, цена подобралась к круглым 990 ₽. Газовик уверенно восстанавливается вместе с рынком, накопленный минус −4,55%.

⚙️ Норникель — 15 873,20 ₽ (140 шт. по 113,38). За неделю +2,87%. Тяжёлый маховик наконец тронулся вверх после долгой просадки, хотя накопленный минус остаётся самым глубоким по цене — −12,15%.

⚙️ X5 — 18 027,00 ₽ (9 шт. по 2 003). За неделю +3,30%, цена вернулась выше психологической отметки 2000 ₽ после июльского дивидендного гэпа. Ритейлер восстанавливается, и напомню — он уже принёс нам живые дивиденды на прошлой неделе.

⚙️ Яндекс — 19 302,50 ₽ (5 шт. по 3 860,50). Лидер недели: +7,25%. Самая дорогая позиция портфеля и самая чувствительная к настроениям. Именно техсектор сильнее всех отыгрывает снижение ставки — для растущих компаний дешёвые деньги критичны. Накопленный минус схлопнулся до −4,66%.

⚙️ ВИМ-Ликвидность — 4 012,23 ₽ (1959 паёв по 2,0481). Наш островок стабильности: +12,41% с начала эксперимента. Но обратите внимание — недельный прирост всего +0,26%, и это симптоматично. Ставку снизили, и фонды ликвидности начали приносить чуть меньше. Пока акции ускоряются, ликвидность замедляется. Об этом — в лайфхаке.

Динамика за неделю. Портфель прибавил +3,82%, ММВБ — +5,41%. Здесь стоит быть честными: на этой неделе рынок обогнал нас. И это нормально, более того — закономерно. Смотрите, две недели назад была зеркальная ситуация: рынок падал на −4,24%, а мы держались в плюсе за счёт защитной части — фонда ликвидности и дивидендного кэша. Тогда подушка спасла нас от падения. Теперь, на резком отскоке, эта же подушка чуть притормаживает рост: пока ВИМ (почти пятая часть портфеля) даёт свои спокойные доли процента, чистые акции летят на 3–7%. Защита работает в обе стороны — гасит и падения, и часть роста. Это плата за спокойный сон, и мы её осознанно платим.

Про стратегию — честно и без пафоса. Эта неделя — наглядная иллюстрация, зачем нужна дисциплина. Кто в июле запаниковал и продал на −13% просадке, зафиксировал убыток и пропустил отскок. Мы же спокойно докупались на дне две недели назад — и теперь эти бумаги отрастают. Никакого героизма: мы не угадывали разворот, не ловили дно, не сидели у терминала в ожидании решения ЦБ. Мы просто держали строй и не мешали портфелю работать. Отдельно про ставку: снижение до 14% — это структурный сигнал. Деньги начнут постепенно перетекать из депозитов и фондов ликвидности обратно в акции, а значит, попутный ветер для нашего портфеля усиливается. Но помним и предупреждение регулятора: прогноз по инфляции на 2026 повышен до 6–7%, а смягчение будет осторожным. Так что эйфории не поддаёмся.

⚙️ Лайфхак для читателей. Следите за ключевой ставкой — это дирижёр всего рынка. Когда ставка высокая (как была 21%), деньги выгодно держать в депозитах и фондах ликвидности: риска ноль, доходность приличная. Но как только ЦБ разворачивается на снижение, всё меняется: доходность «тихих гаваней» падает, а акции начинают расти в ожидании дешёвых денег. Что с этим делать простому инвестору? Не дёргаться, но осознавать момент. Если у вас, как у нашего Алекса, часть денег припаркована в фонде ликвидности — на цикле снижения ставки имеет смысл постепенно перекладывать её в акции, докупая на просадках. Не всё сразу, не пытаясь угадать идеальный день, а частями, по своему графику пополнений. Ставка развернулась вниз — это сигнал, что баланс портфеля стоит потихоньку смещать от «переждать» к «заработать». Мы этот разворот уже проходим.

Полгода с хвостом показали главное: механизм работает не потому, что мы угадываем рынок, а потому что мы его пересиживаем. Кто держал строй в июле — этот отскок встретил в акциях, а не в панике. Коала выдохнул. Станки гудят. Продолжаем.

https://bezpafosafin.ru/category/portfel-aleksa/

Все цифры — на срезе 29 июля 2026 по рабочей таблице портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.