Портфель Алекса. Утро в цеху, 5 августа 2026. Второй зелёный подряд

Автор: Антон Сергеев

Смена на связи. Глушим станки, берём дефектовку. И сводка снова бодрая: рынок растёт вторую неделю подряд, портфель почти выбрался из ямы, а на счёт капнули дивиденды Сбера. Разбираемся, что происходит и надолго ли это.

Напоминаю вводные для тех, кто только подключился к трансляции. «Портфель Алекса» — это не игра в казино, а публичный нагрузочный тест одной скучной идеи: можно ли на живых деньгах, без плечей, без спекуляций и без нервных срывов, регулярно докупать российские голубые фишки и пересидеть любую турбулентность. Мы не угадываем дно, не ставим стоп-лоссы, просто кладём кирпичи в стену раз за разом — и честно показываем результат. Всё лето он был красным. А последние две недели — уверенно зелёный.

Сначала рынок. Отскок, начавшийся после снижения ставки ЦБ до 14%, набрал ход и продолжился вторую неделю подряд. Индекс Мосбиржи прибавил +3,56% и поднялся к 2 269 пунктам. Восстановление идёт широким фронтом — растёт почти весь рынок. Драйверов сразу несколько: разгар дивидендного сезона (компании выплачивают дивиденды, и часть этих денег инвесторы тут же реинвестируют обратно в акции), сильные корпоративные отчёты за первое полугодие, ослабление рубля в плюс экспортёрам и осторожные надежды на смягчение геополитического фона. Аналитики, впрочем, предупреждают: после такого резкого подъёма рынок вправе взять паузу и откатиться — это будет нормально, а не поводом для паники. Мы это учитываем и в эйфорию не впадаем.

Дефектовка активов. На срезе 5 августа общая стоимость стенда — 96 040,96 ₽, доходность с начала эксперимента — −3,96%. Вдумайтесь в цифру: ещё три недели назад мы сидели в −13,76%, а теперь почти вернулись к нулю. За неделю портфель прибавил +6,63% — и снова обогнал рынок. Вот как отработала каждая бумага:

⚙️ Сбер — 15 653,00 ₽ (55 шт. по 284,60). За неделю +4,45%, накопленный результат почти в нуле: −0,43%. Главная новость по нему приятная: Сбер полностью закрыл дивидендный гэп всего за две недели. Помните, в июле цена рухнула на размер дивиденда до 263 ₽? Теперь она уже 284 ₽ — гэп затянулся, ровно как мы и говорили, что так и будет.

⚙️ Новатэк — 18 340,20 ₽ (18 шт. по 1 018,90). За неделю +2,92%, цена вернулась выше отметки 1000 ₽. Газовик уверенно восстанавливается, накопленный минус сжался до −1,76%.

⚙️ Норникель — 17 570,00 ₽ (140 шт. по 125,50). Лидер недели: +10,69%! Наш тяжёлый маховик, который дольше всех буксовал, наконецрванул. Причина конкретная — сильная отчётность за первое полугодие 2026 года, которая подтвердила потенциал компании. Плюс попутный ветер от ослабевшего рубля: у Норникеля экспортная выручка, слабый рубль ей на пользу. Накопленный минус резко сократился с −12% до −2,76%.

⚙️ X5 — 18 792,00 ₽ (9 шт. по 2 088). За неделю +4,24%, цена уверенно закрепилась выше 2000 ₽ после июльского дивидендного гэпа. Накопленный минус пока самый глубокий по цене — −13,47%, есть куда расти.

⚙️ Яндекс — 19 815,00 ₽ (5 шт. по 3 963). За неделю +2,66%, самая дорогая позиция портфеля вплотную подошла к 20 тысячам. Отскочил от просадки: накопленный минус всего −2,12%.

⚙️ ВИМ-Ликвидность — 4 022,61 ₽ (1959 паёв по 2,0534). Наш островок стабильности: +12,70% с начала и по-прежнему без единой красной недели. Но недельный прирост снова скромный — +0,26%, и это ожидаемо: после снижения ставки фонды ликвидности приносят чуть меньше. Пока акции летят, тихая гавань отдыхает.

Событие недели — дивиденды Сбера. На счёт пришли дивиденды по Сберу: начислено 2 070,20 ₽, удержан налог 267 ₽, чистыми легло 1 803,20 ₽. Сейчас эти деньги лежат в наличке (остаток кэша вырос почти до 1 850 ₽) и ждут своего часа. Это уже вторые живые дивиденды в нашем эксперименте после июльской выплаты X5 — и наглядное доказательство, что дивидендный гэп не потеря, а отложенная выплата. Смотрите, как красиво замкнулся цикл по Сберу: сначала цена акции упала на дивиденд (гэп), потом гэп полностью закрылся за две недели, и вдобавок сам дивиденд пришёл кэшем. То есть мы получили и восстановление цены, и деньги на счёт. Именно так дивидендные акции и должны работать на длинном горизонте.

Динамика за неделю и стратегия. Портфель +6,63% против ММВБ +3,56% — на этот раз мы обогнали рынок почти вдвое. Причём без всякой магии: просто наш Норникель, который весь год был аутсайдером, выстрелил на отчётности, а тяжёлая позиция в 140 акций дала весомый вклад в общий результат. Две недели назад мы отставали от рынка на отскоке из-за защитной подушки ВИМ — а теперь эта же концентрация в подешевевших бумагах сыграла в плюс. В этом и вся суть: мы не пытались угадать, какая бумага выстрелит и когда. Мы просто держали диверсифицированный набор и докупали на просадках. Кто в июле запаниковал и продал Норникель на −16% — тот пропустил +10,69% за одну неделю. Мы не пропустили, потому что просто сидели на месте. Отдельно про кэш: у нас теперь почти 1 850 ₽ живых денег от дивидендов. Мы не будем спешить пристраивать их прямо сейчас, на пике отскока, — дождёмся locальной коррекции, о которой предупреждают аналитики, и докупим подешевевшие бумаги. Спешка тут враг.

⚙️ Лайфхак для читателей. Реинвестируйте дивиденды — это тихая суперсила долгосрочного инвестора. Когда на счёт приходят дивиденды, у вас есть соблазн потратить их или оставить лежать мёртвым грузом. Но если вы вкладываете надолго, направляйте их обратно в покупку акций — тогда включается сложный процент: новые акции приносят новые дивиденды, те покупают ещё акции, и так по нарастающей. Именно реинвестирование, а не рост котировок, делает основную часть доходности на горизонте в 10–20 лет. Как это делаем мы: дивиденды Сбера легли в кэш и ждут ближайшей просадки, чтобы превратиться в новые доли. Не тратим, не выводим — заставляем работать. И маленький бонус: пока деньги ждут точки входа, держите их не на пустом брокерском счёте, а в фонде ликвидности, чтобы они капали проценты даже в режиме ожидания. Ноль простаивающих рублей — вот девиз.

Полгода с хвостом показали главное: механизм работает не потому, что мы угадываем рынок, а потому что мы его пересиживаем и методично докупаем. Кто держал строй всё лето — этот отскок встретил в акциях. Коала улыбается. Станки гудят. Продолжаем.

Все цифры — на срезе 5 августа 2026 по рабочей таблице портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.