Портфель Алекса. Утро в цеху, 12 августа 2026. Третья зелёная неделя подряд

Автор: Антон Сергеев

Смена на связи. Глушим станки, берём дефектовку. Рынок растёт третью неделю кряду, но на этот раз наш стенд немного сбавил темп относительно индекса. Разбираемся, что происходит и почему это нормально.

Напоминаю вводные для тех, кто только подключился к трансляции. «Портфель Алекса» — это не игра в казино, а публичный нагрузочный тест одной скучной идеи: можно ли на живых деньгах, без плечей, без спекуляций и без нервных срывов, регулярно докупать российские голубые фишки и пересидеть любую турбулентность. Мы не угадываем дно, не ставим стоп-лоссы, просто кладём кирпичи в стену раз за разом — и честно показываем результат.

Сначала рынок. Отскок продолжился и третью неделю подряд: индекс Мосбиржи прибавил +2,29% и закрепился выше 2 320 пунктов — рынок ведёт настоящую борьбу за отметку 2300 и уверенно её удерживает. Драйверов два: сочетание дорожающей нефти и ослабления рубля (классический позитив для экспортёров) и геополитические ожидания — рынок реагирует на новости о возможном визите американских переговорщиков в Россию. При этом обороты торгов пониженные: часть инвесторов заняла выжидательную позицию, опасаясь, что если геополитическая пауза затянется без конкретики, начнётся фиксация прибыли после трёх недель роста. Пока рынок выбрал оптимистичный сценарий.

Дефектовка активов. На срезе 12 августа общая стоимость стенда — 96 860,46 ₽, доходность с начала эксперимента — −3,14%. Мы почти вышли из минуса, который ещё месяц назад достигал −18%. За неделю портфель прибавил скромные +0,85% — заметно медленнее рынка (+2,29%). Разберёмся почему:

⚙️ Сбер — 15 708,55 ₽ (55 шт. по 285,61). За неделю +0,35%, накопленный результат почти в нуле: −0,08%. Фундаментальная новость сильная: банк заработал более 1 трлн рублей чистой прибыли с начала года по РПБУ за 7 месяцев — рекордный темп. Бумага уже полностью отыграла дивидендный гэп и теперь дрейфует у своих доковидендных уровней.

⚙️ Новатэк — 18 667,80 ₽ (18 шт. по 1 037,10). За неделю +1,79%, накопленный результат практически в нуле — −0,01%. Фактически газовик первым из портфеля вышел «в плюс к нулю» с начала эксперимента.

⚙️ Норникель — 17 564,40 ₽ (140 шт. по 125,46). За неделю почти без движения (−0,03%) — бумага взяла паузу после мощного взлёта на +10,69% неделей ранее. Это нормальная консолидация: тяжёлый маховик закрепляется на новом уровне, прежде чем решить, куда двигаться дальше. Накопленный минус −2,76%.

⚙️ X5 — 19 062,00 ₽ (9 шт. по 2 118). За неделю +1,44%, но здесь я должен вас предупредить: во вторник, 11 августа, бумага оказалась в аутсайдерах дня (−1,17%) — то есть весь недельный прирост случился в начале недели, а к концу инициатива иссякла. Накопленный минус остаётся самым глубоким в портфеле по цене — −12,23%.

⚙️ Яндекс — 19 975,00 ₽ (5 шт. по 3 995). За неделю +0,81%, буквально в 25 рублях от круглой отметки 4000 ₽ за акцию. Накопленный минус сжался до −1,33% — почти закрыт.

⚙️ ВИМ-Ликвидность — 4 034,56 ₽ (1959 паёв по 2,0595). Наш островок стабильности: +13,04% с начала эксперимента, ни одной красной недели за всё время. Спокойно капает своё, пока акции штормит вверх-вниз.

Свободный кэш — по-прежнему 1 848,15 ₽: дивиденды Сбера, которые пришли неделю назад, всё ещё ждут точки входа. Мы сознательно не спешим их пристраивать на растущем рынке — докупим на ближайшей просадке.

Про отставание от рынка — почему это не тревожный звонок. Портфель +0,85% против ММВБ +2,29% — на этой неделе индекс нас обогнал. Причина простая и по сути хорошая новость: рост рынка на этой неделе тащили в основном отдельные истории вне нашего портфеля (банки вроде ВТБ, отдельные металлурги, Ozon), а наш вчерашний лидер Норникель просто взял техническую паузу после ракеты. Плюс почти пятая часть портфеля сидит в фонде ликвидности, который физически не может расти на 2% в неделю — и это та же защитная функция, которая спасала нас в июле, когда рынок падал. Нельзя одновременно требовать от портфеля максимальной защиты на падении и максимального роста на отскоке — это разные, местами противоположные задачи. Мы выбрали баланс, и на длинной дистанции он себя оправдывает.

Про стратегию — честно и без пафоса. Три недели зелёной динамики — это приятно, но не повод расслабляться и тем более не сигнал докупать на любой цене. Дисциплина, которая помогла нам пересидеть −18% просадку в июле, работает и сейчас — просто в обратную сторону: не гнаться за ростом, не докупать на эйфории, а придерживаться своего плана и регулярности пополнений. Свежий кэш от дивидендов Сбера мы держим наготове именно для того, чтобы использовать его с умом, а не под давлением FOMO.

⚙️ Лайфхак для читателей. Не путайте «портфель отстал от индекса на неделе» с «портфель работает плохо». Это разные вещи. Индекс ММВБ — это условный набор из полусотни компаний с определённым весом, и у него нет ни доли в фонде ликвидности, ни вашей персональной аллокации по риску. Если ваш портфель диверсифицирован и включает защитную часть (облигации, фонды ликвидности), он почти никогда не будет двигаться один в один с индексом — ни вверх, ни вниз. Сравнивать себя с бенчмарком стоит на дистанции в кварталы и годы, а не по итогам одной недели. Иначе есть риск скорректировать стратегию под шум одной удачной или неудачной семидневки — и потерять ту самую дисциплину, ради которой вы вообще диверсифицировались.

Три месяца эксперимента прошли путь от −18% до −3%. Не потому что мы что-то предсказали, а потому что просто не мешали портфелю работать. Коала спокоен. Станки гудят. Продолжаем.

Все цифры — на срезе 12 августа 2026 по рабочей таблице портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.