Портфель Алекса. Утро в цеху, 2 сентября 2026. Стенд взял отметку в 100 тысяч

Автор: Антон Сергеев

Смена на связи. Глушим станки, берём дефектовку. Сегодня в отчёте красивая круглая цифра, но я сразу предупреждаю: она красивая не потому, что рынок вырос. Разбираемся честно, как всегда.

Напоминаю вводные для тех, кто только подключился к трансляции. «Портфель Алекса» — это не игра в казино, а публичный нагрузочный тест одной скучной идеи: можно ли на живых деньгах, без плечей, без спекуляций и без нервных срывов, регулярно докупать российские голубые фишки и пересидеть любую турбулентность. Мы не угадываем дно, не ставим стоп-лоссы, просто кладём кирпичи в стену раз за разом — и честно показываем результат, каким бы он ни был.

Сначала главное — про пополнение и цифру в таблице. На срезе 2 сентября стенд стоит 99 199,86 ₽, а недельная строка показывает +11,34%. Вот только это не рост рынка. Это пополнение: мы завели на счёт очередные 10 000 рублей, и портфель прибавил в весе ровно на эту сумму. Реальная динамика активов на неделе куда скромнее. Об этом важно говорить прямо, потому что именно в таких местах статистика чаще всего врёт неопытному инвестору.

Куда пошли деньги? Целиком в ВИМ-Ликвидность: паи выросли с 2827 до 7668. Акции мы в этот раз не докупали ни на рубль. Логика та же, что и три недели назад, и она пока себя оправдывает: рынок в геополитической турбулентности, дна никто не видит, а фонд ликвидности позволяет деньгам работать под ключевую ставку, пока мы ждём ясности. Свободного кэша осталось 10,38 ₽ — всё в деле.

Дефектовка активов. Доходность с начала эксперимента — −9,82%. Индекс Мосбиржи за неделю отскочил на +2,67%, до 2 173,96 пункта, отойдя от опасной зоны 2100. Наши бумаги двигались вразнобой:

⚙️ Норникель — 17 584,00 ₽ (140 шт. по 125,60). Лидер второй раз подряд: +3,14%. И вот развязка истории, о которой мы писали неделю назад: совет директоров действительно рекомендовал дивиденды — 1,85 ₽ на акцию, впервые с 2023 года. Всего на выплаты пойдёт 28,28 млрд рублей, отсечка назначена на 12 октября, собрание акционеров — 30 сентября. Сумма скромная (дивдоходность около 1,5%), и часть аналитиков ждала большего. Но куда важнее сам факт возврата к выплатам после трёхлетней паузы. Подкрепляет и отчётность: выручка за полугодие выросла на 28,4%, валовая прибыль — на 45% год к году. Накопленный минус сократился до −2,68% — лучший результат среди наших акций.

⚙️ Новатэк — 17 238,60 ₽ (18 шт. по 957,70). За неделю +1,46%, спокойное восстановление вместе с рынком. Накопленный минус −7,66%.

⚙️ Сбер — 14 971,55 ₽ (55 шт. по 272,21). За неделю +0,75%. Наш банк держится ровно, без резких движений — типичное поведение тяжеловеса. Накопленный минус −4,77%.

⚙️ Яндекс — 17 622,50 ₽ (5 шт. по 3 524,50). За неделю −0,56%, практически на месте, вопреки общему отскоку рынка. Накопленный минус −12,95%.

⚙️ X5 — 15 862,50 ₽ (9 шт. по 1 762,50). За неделю −4,24% — снова падает, причём против растущего рынка. Накопленный минус углубился до −26,96% — это худший результат за всё время эксперимента по любой нашей бумаге. Ритейлер уже месяц не может нащупать дно.

⚙️ ВИМ-Ликвидность — 15 910,33 ₽ (7668 паёв по 2,0749). Показанные в таблице +171,86% — это, повторюсь, эффект пополнения, а не доходность. Реальный прирост пая на неделе — привычные доли процента, а накопленная доходность фонда с начала эксперимента: +13,88%. Единственный актив, который стабильно в плюсе весь год.

Про X5 — надо говорить и о проигрышах. Минус 27% — это не мелочь, и делать вид, что всё нормально, было бы нечестно. Бумага падает уже месяц: сначала дивидендный гэп в июле, потом общая распродажа, теперь снижение против растущего рынка. Пока мы держим позицию — фундаментально продуктовый ритейл остаётся защитной историей, компания платит дивиденды, и мы получили от неё живые деньги в июле. Но если бумага продолжит игнорировать отскоки рынка и в сентябре, это станет поводом внимательно пересмотреть тезис. Дисциплина — это не только «не продавать в панике», но и «не держать вечно вопреки фактам».

⚙️ Лайфхак для читателей. Никогда не оценивайте результат портфеля по общей сумме на счёте. Это самая частая ошибка новичков: сумма растёт — значит, всё хорошо. Но она растёт от ваших же пополнений, а не от работы капитала. Наш сегодняшний пример показательный: портфель прибавил 11% за неделю, а фактически рынок принёс нам десятые доли процента — остальное мы просто внесли из своего кармана. Как считать правильно: смотрите на доходность в процентах с учётом всех вводов и выводов средств. В большинстве брокерских приложений есть отдельная метрика «доходность портфеля» или «доходность с учётом пополнений» — вот на неё и ориентируйтесь. Иначе есть риск годами радоваться растущей сумме и не замечать, что капитал на самом деле не работает. Мы поэтому и ведём таблицу с отдельной колонкой процентов — она не даёт себя обмануть.

Почти год эксперимента, пять пополнений, три полных цикла падений и отскоков. Сумма растёт, доходность пока в минусе — так и должно выглядеть честное инвестирование в трудный год. Коала не спешит. Станки гудят. Продолжаем.

Все цифры — на срезе 2 сентября 2026 по рабочей таблице портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.