Наличных стало меньше, а ставки по вкладам всё ещё высоки: что делать с деньгами в

Автор: Антон Сергеев

Кратко о главном (TL;DR):

• Россияне сняли с банковских счетов 434 млрд рублей наличными в августе — это рекорд за последние полтора года, по данным ЦБ.
• Доля наличных в денежной массе снизилась до 15% против 20% пять лет назад — люди постепенно привыкают к безналу.
• ЦБ готовит проект денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы: ставки могут начать снижаться, но не раньше середины 2027 года.
• Крупный технологический инвестфонд Nebius привлёк $5,75 млрд под 0,5% годовых — это сигнал, что «длинные» деньги на рынке есть, но для частного инвестора они пока недоступны.

Почему люди массово снимают наличные?

Что произошло. В августе 2026 года объём наличных денег в обращении вырос на 434 млрд рублей, сообщил ЦБ. Это больше, чем в июле, и заметно выше среднемесячных значений последних двух лет. При этом доля наличных в общей денежной массе — около 15%, тогда как пять лет назад была 20%.

Что это значит в рублях читателя. Если у вас на руках появилась пачка купюр — вы не одиноки. Люди снимают деньги по трём причинам: сезон отпусков и дачи, подготовка к школе (в августе — пик трат на форму и канцелярию) и, что важнее, недоверие к банковской системе после череды новостей о блокировках счетов и ужесточении валютного контроля. Замглавы ЦБ Алексей Заботкин назвал это «естественным процессом после периода сверхвысоких ставок» — то есть когда ставки по вкладам были 18–20%, люди несли деньги в банки, а теперь, когда ставки начали снижаться, часть средств ушла «в матрас».

Что с этим делать или чего ждать. Если у вас есть свободные деньги, которые не понадобятся в ближайшие полгода, — класть их под подушку сейчас невыгодно. Даже при текущей ключевой ставке 14% годовых банки предлагают по вкладам 12–13% (по данным ЦБ). Это всё ещё выше инфляции (5,98% за июль 2026 года). Но если вы планируете крупную покупку — квартиру, машину, ремонт — в ближайшие 3–4 месяца, держать деньги на карте без процентов имеет смысл: ставки по кредитам тоже высоки, и лучше иметь ликвидность, чем брать займ под 20%+.

ЦБ готовит почву для снижения ставок — но не сейчас

Что произошло. 31 августа регулятор опубликовал проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2027 год и период 2028 и 2029 годов». Замглавы ЦБ Алексей Заботкин пояснил: рост наличных в этом году — временное явление, и регулятор видит пространство для смягчения политики, но не раньше, чем инфляция устойчиво вернётся к цели в 4%.

Что это значит в рублях читателя. Для тех, у кого есть вклады, — это сигнал: фиксировать высокую ставку на длинный срок (2–3 года) сейчас может быть невыгодно. Если ключевая ставка начнёт снижаться во второй половине 2027 года, банки пересмотрят доходность «длинных» депозитов вниз. Для тех, у кого кредиты, — наоборот: если вы взяли ипотеку или потребкредит по плавающей ставке, готовьтесь к тому, что платежи не снизятся раньше 2028 года.

Что с этим делать. Лучшая стратегия сейчас — «лестница» из вкладов: разбить сумму на три части и положить на 6, 12 и 18 месяцев. Так вы и высокую ставку зафиксируете, и не потеряете ликвидность, если ЦБ резко развернёт политику. А если у вас кредит с фиксированной ставкой — просто продолжайте платить: снижения в ближайший год не будет.

Nebius привлёк $5,75 млрд: что это меняет для обычного человека

Что произошло. Технологическая группа Nebius (бывший «Яндекс» в международной юрисдикции) привлекла $5,75 млрд через выпуск конвертируемых облигаций. Купон по бумагам с погашением в 2030 году — всего 0,5% годовых, по более длинным (2034 год) — 4,5%. Спрос превысил плановый объём на $750 млн.

Что это значит в рублях читателя. Прямого отношения к вашему кошельку эта новость не имеет — если только вы не владеете акциями Nebius или не работаете в IT-секторе. Но косвенный сигнал важный: крупные институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании) готовы давать деньги под 0,5% на 4 года. Это значит, что они ожидают снижения глобальных ставок в ближайшие годы. Для России это означает, что вслед за мировыми рынками и наш ЦБ рано или поздно начнёт смягчать политику — но с лагом в 1–2 года.

Что с этим делать. Ничего. Просто имейте в виду: если Nebius смог привлечь деньги под 0,5%, значит, «дорогие» вклады под 12–13% в российских банках — это временное явление. Через 2–3 года таких ставок уже не будет. Если у вас есть свободные средства — фиксируйте доходность сейчас.

Итог: что выбрать — вклад, наличные или траты

Ситуация парадоксальная: люди снимают наличные рекордными темпами, хотя ставки по вкладам всё ещё выше инфляции. ЦБ говорит о возможном снижении ставок, но не раньше 2027 года. Крупные инвесторы голосуют деньгами за то, что «дорогие» деньги — явление временное.

Вопрос к вам: вы сейчас больше копите или тратите? И если копите — в какой форме: наличные, вклад или что-то другое? Делитесь в комментариях — интересно, изменилась ли стратегия за последний год.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.