Инфляция ползёт вверх, а вклады растут: новости на 18 сентября 2026

Автор: Антон Сергеев

Кратко о главном (TL;DR): — Недельная инфляция в РФ с 8 по 14 сентября — всего 0,02%, годовая замедлилась до 6,29%. Но с учётом роста тарифов ЖКУ до конца года она может подойти к 7%. — ВТБ повысил ставки по рублёвым вкладам на срок от года до 2,4 процентных пункта — теперь максимальная доходность достигает 16,5% годовых. — Доходность ОФЗ на аукционах Минфина превысила 16% — это максимум с мая 2025 года. Государство занимает дорого, а значит, и кредиты для людей дешеветь не будут. — Средний размер автокредита в августе — 1,59 млн рублей. Рост цен на машины и высокие ставки делают покупку автомобиля в кредит всё менее доступной. — США продлили на год экспортные ограничения против «Аэрофлота», Utair и Azur Air — это может сказаться на стоимости рейсов и доступности запчастей. — Советник главы ЦБ Тремасов заявил, что снижение ключевой ставки возможно только после разворота инфляции вниз. Ближайшие месяцы ставка останется высокой.

Что происходит с инфляцией: мы на самом дне или это передышка?

Недельная инфляция с 8 по 14 сентября составила всего 0,02% — по данным Росстата, это минимальный прирост за последние недели. Годовая инфляция на 7 сентября замедлилась до 6,29% с 6,32% на конец августа (данные ЦБ). Казалось бы, можно выдохнуть.

Но не спешите. Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов предупредил: с учётом запланированного роста тарифов ЖКУ (осенью индексация может составить 9–10%) годовая инфляция к концу 2026 года приблизится к 7% (источник — «Ведомости»). А сам ЦБ прогнозирует инфляцию 6,0–7,0% по итогам года.

В рублях это означает, что реальная покупательная способность ваших сбережений продолжает снижаться. Если у вас на руках 100 000 рублей, к концу года они будут эквивалентны примерно 93 000–94 000 рублей в ценах начала года. Спасают только высокие ставки по вкладам.

Что с этим делать: пока инфляция остаётся выше цели ЦБ (4%), ключевая ставка вряд ли начнёт снижаться раньше середины 2027 года. Лучшее, что можно сделать для своих денег, — зафиксировать высокую доходность на вкладах или в коротких ОФЗ. Но об этом дальше.

ВТБ поднял ставки: стоит ли бежать открывать вклад?

С 16 сентября ВТБ повысил ставки по рублёвым вкладам на длительные сроки (от года и более) на 2,4 процентных пункта. Максимальная доходность теперь достигает 16,5% годовых (источник — РБК). На фоне ключевой ставки 14% это даёт реальную доходность около 9–10% сверх инфляции — редкость в последние годы.

Что это значит для вас: если у вас есть свободные 500 000 рублей, открыв годовой вклад под 16,5%, через год вы получите 82 500 рублей дохода. Для семейного бюджета это ощутимая прибавка. Сравните: в январе 2025 года такие же деньги принесли бы в лучшем случае 10–12%.

Важный нюанс: рост ставок по вкладам — это сигнал, что банки ожидают сохранения высоких ставок в экономике как минимум до середины 2027 года. Они не будут делать подарки, они хеджируют свои риски.

Что делать: если у вас есть сбережения, которые не понадобятся в ближайший год, — имело смысл присмотреться к предложению ВТБ. Другие банки, скорее всего, тоже начнут подтягивать ставки. Но не зацикливайтесь на одном банке: по закону застраховано только 1,4 млн рублей на один банк. Если сумма больше, разбейте на разные банки.

Доходность ОФЗ превысила 16%: государство берёт дорого — что это значит для нас?

На аукционах 16 сентября Минфин разместил ОФЗ-ПД (постоянный купонный доход) с доходностью выше 16% — это максимум с мая 2025 года (источник — SelfInvestor). Всего привлекли около 13 млрд рублей по двум выпускам.

Что это означает для обычного человека: высокая доходность ОФЗ — это зеркало состояния экономики. Если государство готово платить 16% за заёмные деньги, значит, и коммерческие банки будут кредитовать население и бизнес не дешевле. Ипотека, потребительские кредиты, автокредиты — все они привязаны к рыночным ставкам. Пока доходность ОФЗ высокая, дешёвых кредитов не ждите.

Для тех, кто покупает облигации, это, наоборот, хорошая новость: можно получить надёжный доход выше инфляции. Например, если купить ОФЗ с доходностью 16% и держать до погашения, доход за год составит 16 000 рублей на каждые 100 000 вложений. Но помните: при досрочной продаже цена облигации может колебаться.

Вывод для семейного бюджета: сейчас не время брать кредиты (кроме случаев крайней необходимости). А вот для сбережений — время фиксировать доходность.

Автокредиты: средний размер — 1,59 млн рублей. Как это влияет на возможность купить машину?

По данным НБКИ (Национальное бюро кредитных историй), в августе 2026 года средний размер автокредита составил 1,59 млн рублей (источник — «Ведомости»). Это на 5–7% выше, чем год назад.

Что это значит для семей с доходом 80–120 тысяч рублей в месяц: примерный платёж по такому кредиту на три года под текущие 18–20% годовых составит 55–60 тысяч рублей в месяц. Это больше половины дохода среднестатистической семьи. Плюс страховка, бензин, обслуживание — и автомобиль становится неподъёмной ношей.

Рост среднего чека — следствие подорожания самих машин (из-за курса валют и утильсбора) и того, что банки охотнее выдают крупные кредиты под залог авто, а маленькие суммы (300–500 тысяч) часто не проходят по скорингу.

Что делать: если вы планируете покупку автомобиля в кредит, лучше отложить её до снижения ставок (возможно, к концу 2027 года). Если машина нужна срочно, рассмотрите вариант накопить 50–70% стоимости и взять кредит на минимальную сумму.

США продлили ограничения против «Аэрофлота», Utair и Azur Air — ждать ли роста цен на билеты?

Министерство торговли США продлило экспортные ограничения в отношении трёх российских авиакомпаний ещё на один год (источник — РБК). Это означает, что американские компании не могут поставлять им запчасти, оборудование и услуги по техобслуживанию.

Что это значит для пассажиров: российские авиакомпании уже давно работают в условиях санкций, но продление ограничений продлевает дефицит запчастей и увеличивает износ самолётов. В результате авиакомпании несут дополнительные расходы на ремонт и поиск альтернативных поставщиков, что закладывается в стоимость билетов. По оценкам экспертов, в 2026 году рост цен на авиабилеты может составить 10–15% сверх инфляции.

Для семей, которые планировали осенние поездки, это означает, что билеты на ноябрь-декабрь лучше покупать заранее, так как ближе к дате цены, скорее всего, вырастут.

Советник ЦБ: снижение ставки — не раньше, чем инфляция развернётся вниз

Кирилл Тремасов заявил, что Банк России сможет возобновить снижение ключевой ставки только после того, как инфляция перестанет ускоряться и начнёт устойчиво замедляться (источник — «Ведомости»). Напомним, на заседании 24 июля ЦБ снизил ставку до 14% и дал сигнал, что следующий шаг может быть только вниз, но при условии снижения инфляции.

Пока же недельные данные показывают, что инфляция почти остановилась (0,02%), но годовая остаётся выше 6%. При этом рост тарифов ЖКУ осенью может снова подстегнуть индекс потребительских цен.

Что это значит для вашего кошелька: высокая ключевая ставка (14%) будет держаться как минимум до середины 2027 года — об этом говорит и базовый прогноз ЦБ (средняя ставка 14,5–14,6% в 2026 году). Для вкладчиков это плюс: ставки по депозитам останутся высокими. Для заёмщиков — минус: ипотека и кредиты не подешевеют.

Теперь вопрос к вам: вы планируете открывать вклад на повышенных условиях или, наоборот, брать кредит, пока ставки не опустились? Делитесь в комментариях — интересно, как вы адаптируетесь к новой реальности.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.