ОФЗ — облигации федерального займа
ОФЗ — государственные облигации: покупая их, вы даёте в долг Министерству финансов и получаете купонный доход, а в конце срока — номинал. Это самый надёжный рублёвый инструмент на российском рынке: риск дефолта государства по внутреннему долгу считается минимальным.
Основные виды
ОФЗ-ПД — постоянный купон, известный заранее на весь срок. Самый предсказуемый вариант, но цена бумаги падает при росте ставок.
ОФЗ-ПК (флоатеры) — купон плавающий, привязан к ставке денежного рынка. Защищают от роста ключевой ставки, но дают меньше при её снижении.
ОФЗ-ИН — номинал индексируется на инфляцию. Защита покупательной способности, а не максимум дохода.
Что нужно понимать про цену
Облигация — не вклад: до погашения её цена меняется. Когда ставки растут, старые выпуски с низким купоном дешевеют, и продажа раньше срока может дать убыток. Если держать до погашения, вернут номинал независимо от рыночных колебаний.
Доход по ОФЗ облагается НДФЛ, включая купоны. На ИИС его можно освободить от налога в пределах льготы. И в отличие от вклада, страхование АСВ на ценные бумаги не распространяется — здесь гарантом выступает само государство как заёмщик.
Сравнить доходность с вкладом с учётом налога поможет калькулятор вклада, а роль облигаций в кризис показывает стресс-тест накоплений.
Частые вопросы
Чем ОФЗ лучше вклада?
Сроками и гибкостью: облигацию можно продать в любой рабочий день без потери накопленного купонного дохода, а вклад при досрочном расторжении обнуляет проценты. Взамен появляется рыночный риск — цена продажи может оказаться ниже цены покупки.
Можно ли потерять деньги на ОФЗ?
При удержании до погашения — только в случае дефолта государства по внутреннему долгу, что считается крайне маловероятным. При продаже раньше срока — вполне: если ставки выросли, бумага подешевела, и убыток вы зафиксируете реальный.
Как ОФЗ реагируют на ключевую ставку?
Обратно: ставка растёт — цены облигаций с фиксированным купоном падают, ставка снижается — растут. Чем длиннее выпуск, тем сильнее колебание. Флоатеры устроены иначе: у них меняется купон, а цена держится стабильнее.
Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.