Ликвидность
Ликвидность — способность актива быстро превратиться в деньги без заметной потери в цене. Наличные ликвидны абсолютно, вклад до востребования почти так же, квартира — низколиквидна: продать её за неделю можно только со скидкой.
Шкала на практике
Высокая: наличные, накопительный счёт, фонды денежного рынка, короткие ОФЗ. Доступны за часы или дни, цена предсказуема.
Средняя: акции крупных компаний, длинные облигации. Продаются быстро, но по рыночной цене, которая может быть ниже вашей покупки.
Низкая: недвижимость, доли в бизнесе, коллекционные активы, срочный вклад без частичного снятия. Быстро выйти можно только с дисконтом или с потерей процентов.
Почему это важнее доходности
Подушка безопасности состоит именно из ликвидных денег: смысл запаса в том, чтобы он был доступен в тот момент, когда понадобился. Депозит под высокий процент, который нельзя тронуть без потери всего дохода, для этой роли не годится, каким бы выгодным он ни выглядел.
Отсюда правило: чем ближе цель по времени, тем ликвиднее должен быть инструмент. Деньги на первый взнос через полгода не место в акциях, даже если рынок растёт.
Насколько ваш набор активов доступен в кризис, показывает стресс-тест накоплений, а срок жизни на накопленное — калькулятор капитала.
Частые вопросы
Ликвидность и доходность связаны?
Обычно обратно: за низкую ликвидность рынок платит премию. Именно поэтому длинные и труднопродаваемые инструменты доходнее коротких и мгновенно доступных — вы получаете плату за терпение и за риск не выйти вовремя.
Насколько ликвиден срочный вклад?
Формально деньги доступны в любой момент — банк обязан вернуть их по требованию. Но при досрочном расторжении проценты пересчитываются по ставке до востребования, то есть почти обнуляются. Это ликвидность с ценой, и её стоит учитывать заранее.
Что такое ликвидность банка?
Его способность вовремя исполнять обязательства перед вкладчиками и кредиторами. ЦБ следит за ней нормативами: банк обязан держать определённую долю активов в быстро доступной форме. К ликвидности ваших личных активов это отношения не имеет.
Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.